حباب اعتبار بیت کوین قسمت 2: گسترش اعتبار بانک مرکزی

خلاصه ای از بحث قبلی ما در مورد حباب اعتبار Bitcoin

کارت اعتباریچند هفته پیش ، ما بحث خود را در مورد پتانسیل a حباب اعتباری عظیم در بیت کوین اقتصاد در آن مقاله ما درباره احتمال حباب اعتبار Bitcoin به عنوان یک نتیجه از معاملات حاشیه در انواع مختلف بحث کردیم مبادلات بیت کوین– روشی که محبوبیت آن نزد سرمایه گذاران بیت کوین و معامله گران روز افزایش می یابد. ما در مورد اثرات احتمالی تجارت حاشیه بیت کوین به دو نتیجه رسیدیم.

  • اول ، ما گفتیم که صرافی های بیت کوین که معاملات حاشیه ای را ارائه می دهند مستعد خرابی هستند که به دلیل یک قاعده اقتصادی اساسی که واحدهای کالای مشابه همیشه به همان قیمت متمایل هستند ، در بقیه مبادلات نفوذ می کنند..
  • در مرحله دوم ، ما این ایده را مطرح کردیم که تجارت حاشیه بیت کوین می تواند مبادلات را به استفاده از وجوه کاربران خود به طرقی شبیه به بانکداری با ذخیره کسری ترغیب کند. صرافی با دیدن پتانسیل سود ، وسوسه می شود وجوهی از حساب مشتری بگیرد و آن را با بهره وام پرداخت کند ، در حالی که به مشتری که وجوه خود را از حساب وی برداشته است ، می گوید که پول در واقع هنوز 100٪ برای او موجود است در هر زمان برداشت کنید. این فعالیت جعلی باعث افزایش سرمایه گذاری بیت کوین و افزایش قیمت می شود ، اما در نهایت باعث سقوط عمده قیمت بیت کوین می شود زیرا بلافاصله به دلیل ورشکستگی مبادلات از کار می افتد. به محض اینکه مردم شروع به برداشتن بیت کوین از کیف پولهای میزبان خود می کردند ، می فهمیدند که این بودجه در دسترس نیست و وحشت ایجاد می شود – به دنبال سقوط قیمت بیت کوین.

با این حال ، یکی از مخرب ترین اثرات بانکی ذخیره کسری ، ایجاد پول ، با صرافی بیت کوین امکان پذیر نیست ، زیرا عرضه بیت کوین محدود است و ماهیت دیجیتال ارز صدور اسکناس را غیر ضروری می کند ، در نتیجه توانایی صرافی را از بین می برد امانت مبادله با این وجود ، چنین اقدامات متقلبانه ای از طرف صرافی های بیت کوین در واقع باعث هرج و مرج در بازار می شود. خوشبختانه چندین صرافی بیت کوین ثابت کرده اند که نسبت ذخیره دارند بیش از 100, به این معنی که خدمات بازرگانی حاشیه آنها در حال حاضر هیچ تهدیدی برای سپرده های مشتری ندارند.

#Crypto ExchangeBenefits

1

Binance
Best exchange


VISIT SITE
  • ? The worlds biggest bitcoin exchange and altcoin crypto exchange in the world by volume.
  • Binance provides a crypto wallet for its traders, where they can store their electronic funds.

2

Coinbase
Ideal for newbies


Visit SITE
  • Coinbase is the largest U.S.-based cryptocurrency exchange, trading more than 30 cryptocurrencies.
  • Very high liquidity
  • Extremely simple user interface

3

eToro
Crypto + Trading

VISIT SITE
  • Multi-Asset Platform. Stocks, crypto, indices
  • eToro is the world’s leading social trading platform, with thousands of options for traders and investors.

بیت کوین به جریان اصلی می رود: قرار دادن اقتصاد بیت کوین در معرض دستکاری بانک مرکزی

بانك مركزي_ فرانكفورت در اروپا با اروپا-2به راحتی می توان گفت که اکثر افراد جامعه بیت کوین دوست دارند این ارز دیجیتال جریان اصلی پیدا کند و با ارزهای دولتی رقابت کند. اگر پایگاه کاربری بیت کوین برابر با دلار و پوند استرلینگ انگلیس باشد ، بدون شک تابع همان نیروهای دستکاری شده بانک های مرکزی جهان خواهد بود. البته ، از آنجا که بانکهای مرکزی قادر به تأثیرگذاری بر نرخ ارز بیت کوین نیستند عرضه بیت کوین تضمین می شود کمیاب باشد. با این حال ، بانک های مرکزی می توانند با مشارکت در خرید و فروش ارز ، نرخ ارز بیت کوین را دستکاری کنند.

اگر به عنوان مثال ، فدرال رزرو ایالات متحده می خواست Bitcoin’s را افزایش دهد قیمت ارز, این مقدار زیادی بیت کوین خریداری می کند. برعکس ، اگر بانک فدرال می خواست نرخ ارز را کاهش دهد ، هر بیت کوین را که قبلا خریداری کرده بود می فروخت. این بدان معنا نیست که یک بانک مرکزی می خواهد بیت کوین را برای برخی از اهداف توطئه آمیز و دستکاری شده دستکاری کند. بانکهای مرکزی سهم کمی در نوسان نرخ ارز همه ارزهای بین المللی دارند ، بنابراین هیچ دلیلی وجود ندارد که چرا نرخ ارز جریان اصلی بیت کوین از چنین فعالیتهای بانک مرکزی معاف است.

#CRYPTO BROKERSBenefits

1

eToro
Best Crypto Broker

VISIT SITE
  • Multi-Asset Platform. Stocks, crypto, indices
  • eToro is the world’s leading social trading platform, with thousands of options for traders and investors.

2

Binance
Cryptocurrency Trading


VISIT SITE
  • ? Your new Favorite App for Cryptocurrency Trading. Buy, sell and trade cryptocurrency on the go
  • Binance provides a crypto wallet for its traders, where they can store their electronic funds.

#BITCOIN CASINOBenefits

1

Bitstarz
Best Crypto Casino

VISIT SITE
  • 2 BTC + 180 free spins First deposit bonus is 152% up to 2 BTC
  • Accepts both fiat currencies and cryptocurrencies

2

Bitcoincasino.io
Fast money transfers


VISIT SITE
  • Six supported cryptocurrencies.
  • 100% up to 0.1 BTC for the first
  • 50% up to 0.1 BTC for the second

با این حال ، شکل بسیار جدی تری از دستکاری بانک مرکزی می تواند قبل از اینکه بیت کوین رقیب جدی ارز فیات شود ، رخ دهد. اگر بیت کوین هرگز به یک وسیله نقلیه سرمایه گذاری محبوب به اندازه کافی محبوب شود – به عنوان مثال هم تراز با طلا و نقره – در آن صورت بانک های مرکزی می توانند در قیمت بیت کوین با عملیات بازار آزاد ، روشی که در آن بانک های مرکزی نرخ بهره را با خرید یا فروش اوراق قرضه دستکاری می کنند ، بنابراین سرمایه گذاری را تحریک یا دلسرد می کنند. اگر قرار باشد بیت کوین به اندازه کافی محبوب شود و بتواند در یک بورس بزرگ سهام مانند بورس اوراق بهادار نیویورک معامله شود ، مشمول همان سیاست های تورمی خواهد بود که بانک های مرکزی برای تشویق رشد سهام و دارایی های عمومی استفاده می کنند. در حال حاضر پروژه هایی در حال انجام است که ممکن است منجر به این نوع تجارت اصلی بیت کوین شود ، مانند مشتقات مختلف بیت کوین و Winklevoss ETF.

بانک های مرکزی زمانی که بخواهند اقتصاد را گسترش دهند یا قرارداد منعقد کنند ، درگیر خرید و فروش اوراق هستند. از آنجا که این مقاله در مورد حباب بالقوه اعتبار بیت کوین بحث می کند ، ما بر روی تأثیرات سیاست های انبساطی (خرید اوراق قرضه) اعمال شده توسط بانک های مرکزی و نحوه ایجاد حباب به طور کلی تمرکز خواهیم کرد..

چرا گسترش اعتبار باعث ایجاد حباب های اعتباری می شود

market_1980043bبا توجه به رکود اقتصادی اخیر در سال 2008 ، بحث و جدال گسترده ای در حرفه اقتصاد در زمینه موضوعات وجود دارد چرخه های تجاری و حباب های اعتباری. مکتب اندیشه اقتصادی که کاملترین نظریه چرخه های تجاری را بسیار نامطبوع ارائه کرده است ، مکتب اتریش است. نظریه اتریشی در مورد چرخه تجارت از لودویگ فون میزس سرچشمه گرفت ، بیشتر توسط فردریک آ هایک توسعه یافت ، و در حال حاضر توسط برخی از اقتصاددانان معاصر اتریشی مانند Jesus Huerta de Soto در حال بررسی مجدد است..

تحقیقات اخیر در مورد نظریه چرخه تجارت اتریش حاکی از آن است که بانکداری اندک ذخیره ، متهم اصلی در ایجاد چرخه های تجاری است و بانک های مرکزی انتشار تنها با افزایش عرضه پول و در نتیجه تسریع در چرخه تجارت ، نقش جانبی دارند. صرف نظر از علت چرخه های عمومی تجارت ، می توان به وضوح مشاهده کرد که بانک های مرکزی با کاهش نرخ بهره ، متهم اصلی ایجاد حباب با تمرکز بر مناطق خاص اقتصاد هستند. برخی از نمونه های این حباب ها سقوط بازار سهام در سال 1929 ، حباب dot com در دهه 90 و حباب مسکن اخیر در سال 2008 است..

بنابراین ، چگونه اعتبار دقیقاً باعث ایجاد حباب های اقتصادی می شود?

ما با ساخت یک مدل ساده از دنیای واقعی این پدیده را توضیح خواهیم داد. ما با بازاری که تعادل کامل دارد ، یک اقتصاد دارای چرخش یکنواخت (ERE) ، آمار خواهیم داد. در ERE ، هزینه ها برابر با درآمد است ، هیچ منفعتی ندارد و بهره از صاحبان عوامل تولید به دست می آید. حال ، با حفظ برابری این موارد ، اجازه دهید تزریق نقدینگی به ذخایر بانکی از یک بانک مرکزی را انجام دهیم. این پول تازه ایجاد شده به بانک ها این امکان را می دهد که نرخ بهره خود را پایین آورده و صدور اعتبار خود را افزایش دهند. سرمایه گذاران با بهره گیری از این اعتبار ارزان و وام گرفتن ، پروژه هایی مانند ساخت خانه یا توسعه نوعی فناوری جدید را آغاز می کنند. این پروژه های جدید سرمایه را به مراحل بالاتر تولید منتقل می کنند. از آنجا که تقاضا ثابت نگه داشته می شود ، به دلیل جابجایی سرمایه به سایر مناطق تولید ، این کالاها باعث کاهش قیمت کالاهای مصرفی می شود. بعلاوه ، با افزایش تقاضا برای کالاهای سرمایه ای به دلیل گسترش اعتبار ، قیمت کالاهای سرمایه ای نیز افزایش می یابد.

این افزایش قیمت ها باعث می شود که به نظر می رسد اقتصاد در حال گسترش است و همه ثروتمندتر می شوند. با این حال ، باید به یاد داشته باشیم که هر چیز دیگری ثابت نگه داشته می شود ، این بدان معناست که تقاضا برای محصولات آن پروژه های جدید علی رغم قیمت بالا و سودآوری آشکار ، واقعاً وجود ندارد. بنابراین ، هنگامی که کارمندان این پروژه های جدید حقوق خود را دریافت می کنند ، محصولاتی را مطابق با تقاضای آنها خریداری می کنند که در کل این روند گسترش ثابت مانده است. به عبارت دیگر ، سرمایه گذاران یک دسته پول برای استخدام افراد برای کار در این پروژه ها وام گرفتند ، و این افراد تازه استخدام شده پول خود را به همراه سایر افراد در اقتصاد صرف چیز دیگری کردند..

در نتیجه ، سرمایه گذاران با بدهی هایی روبرو می شوند که قادر به بازپرداخت آنها نخواهند بود ، به ویژه هنگامی که نرخ بهره به دلیل سرمایه گذاری های بی سود خود به طور حتم یک بار دیگر افزایش می یابد. این پروژه ها باید متوقف شوند ، به این معنی که همه کارمندان باید اخراج شوند. بیکاری افزایش می یابد ، که باعث کاهش قیمت ها می شود. سرانجام ، سرمایه ای که به سمت این پروژه های بی سود منتقل شده است ، در صنایع مطابق با تقاضای بازار ، که در تمام مدت ثابت مانده است ، دوباره به کار گرفته می شود.

همانطور که در بالا ذکر شد ، بسیار محتمل است که بانکداری اندک ذخیره مقصر واقعی این روند باشد ، و سیاستهای انبساطی فشارهای انبساطی را به مناطق خاصی از اقتصاد ، به طور کلی بازارهای سهام و مسکن متمرکز می کنند. باز هم ، سناریوی فوق در ERE رخ داد ، که یک مدل ساده شده از دنیای واقعی است. بنابراین ، تأثیرات واقعی گسترش اعتبار در هر مورد متفاوت خواهد بود ، زیرا عوامل تعیین کننده این تأثیرات هرگز کاملاً یکسان نخواهند بود. با این وجود ، روند کلی رونق و سقوط برای هر رویداد خاص صدق می کند.

چگونه اعتبار می تواند حباب اعتبار بیت کوین را ایجاد کند?

بنابراین ، اکنون که یک ایده اساسی در مورد چگونگی ایجاد حباب توسط اعتبار اعتباری داریم ، می توانیم بررسی کنیم که چگونه این توسعه می تواند یک ایجاد کند بیت کوین حباب اعتبار.

سقوط-بازار-سهام-1929پس از نمایش ساده حباب ، باید کاملاً واضح باشد که چگونه یک حباب اعتبار بیت کوین در نتیجه سیاست های انبساطی بانکداری مرکزی ایجاد می شود. از آنجا که تورم بانک مرکزی به طور کلی بیش از هر چیز بر بازارهای سهام تأثیر می گذارد ، و با توجه به اینکه بیت کوین جریان اصلی را می توان به صورت تئوری در بازار سهام معامله کرد ، بنابراین نتیجه می گیرد که تورم بانک مرکزی باعث افزایش قیمت بیت کوین.

سرمایه گذاران بازار سهام می توانند به اعتبار ارزان دسترسی داشته باشند که به آنها امکان خرید بیشتر بیت کوین را می دهد. سپس ، هنگامی که بانک مرکزی گسترش عرضه پول را متوقف می کند و قیمت ها با تورم سازگار می شوند ، رونق پایان می یابد و سقوط به وجود می آید. در نتیجه ، قیمت بیت کوین سقوط می کند و ارزش آن را بسیار کمتر می کند.

بنابراین ، ما دو سناریوی احتمالی را مشاهده کرده ایم که در آنها حباب اعتباری بیت کوین رخ می دهد. اگرچه هر دو سناریو از ویژگی های متمایزی برخوردارند ، نتایج نهایی یکسان است: جهش بزرگی در قیمت بیت کوین اتفاق می افتد و افت گسترده قیمت در پی خواهد داشت. در حالی که مشخص نیست که آیا این سناریوها در دنیای واقعی واقعاً به نمایش در می آیند – با توجه به اینکه چندین صرافی بیت کوین آزمایشات ذخیره را پشت سر گذاشته اند و اینکه آیا بیت کوین به جریان اصلی تبدیل خواهد شد یا خیر ، قطعی نیست – اما مهم است که احتمال قطعی آن را در نظر بگیریم این سناریوها.

اگر این احتمالات به واقعیت تبدیل شود و ما این دانش را در ذهن داشته باشیم ، جامعه بیت کوین می تواند به طور بالقوه با اقدامی برای محافظت از خود در برابر اثرات مضر حباب اعتبار بیت کوین ، از فاجعه جلوگیری کند..

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me