Apa itu STO? (Penawaran Token Keamanan)

Apa itu STO? (Penawaran Token Keamanan)

STO adalah penawaran token teregulasi. Kedengarannya membingungkan? Dalam posting ini saya akan menjelaskan dengan tepat apa itu token keamanan, dan semua yang perlu Anda ketahui tentang penawaran token keamanan (STO).

Tidak suka membaca? Tonton panduan video kami sebagai gantinya

#Crypto ExchangeBenefits

1

Binance
Best exchange


VISIT SITE
  • ? The worlds biggest bitcoin exchange and altcoin crypto exchange in the world by volume.
  • Binance provides a crypto wallet for its traders, where they can store their electronic funds.

2

Coinbase
Ideal for newbies


Visit SITE
  • Coinbase is the largest U.S.-based cryptocurrency exchange, trading more than 30 cryptocurrencies.
  • Very high liquidity
  • Extremely simple user interface

3

eToro
Crypto + Trading

VISIT SITE
  • Multi-Asset Platform. Stocks, crypto, indices
  • eToro is the world’s leading social trading platform, with thousands of options for traders and investors.

Apa itu Ringkasan STO

STO adalah cara untuk memberi token pada aset keuangan yang dapat diperdagangkan (seperti saham di perusahaan) dan menawarkannya kepada publik dalam proses regulasi yang bertanggung jawab.

Tidak seperti ICO yang lebih merupakan jenis penawaran “wild west”, STO mematuhi peraturan dan pengawasan khusus oleh regulator. Token dianggap sebagai keamanan jika menjawab “ya” pada semua 4 pertanyaan di Howey Test (dijelaskan dalam posting lengkap di bawah).

#CRYPTO BROKERSBenefits

1

eToro
Best Crypto Broker

VISIT SITE
  • Multi-Asset Platform. Stocks, crypto, indices
  • eToro is the world’s leading social trading platform, with thousands of options for traders and investors.

2

Binance
Cryptocurrency Trading


VISIT SITE
  • ? Your new Favorite App for Cryptocurrency Trading. Buy, sell and trade cryptocurrency on the go
  • Binance provides a crypto wallet for its traders, where they can store their electronic funds.

#BITCOIN CASINOBenefits

1

Bitstarz
Best Crypto Casino

VISIT SITE
  • 2 BTC + 180 free spins First deposit bonus is 152% up to 2 BTC
  • Accepts both fiat currencies and cryptocurrencies

2

Bitcoincasino.io
Fast money transfers


VISIT SITE
  • Six supported cryptocurrencies.
  • 100% up to 0.1 BTC for the first
  • 50% up to 0.1 BTC for the second

Singkatnya itulah STO. Untuk penjelasan yang lebih detail, teruslah membaca, inilah yang akan saya bahas:

1. Evolusi ICO

Penawaran Koin Awal, atau singkatnya ICO, terjadi ketika sebuah perusahaan menjual aset kriptografi yang dikenal sebagai token untuk mengumpulkan dana untuk operasinya.

Token yang dijual berperan dalam proyek dan mereka yang membeli lebih awal mendapatkannya dengan harga diskon, dengan asumsi proyek berhasil. Perusahaan biasanya membuka penjualan token untuk jangka waktu terbatas sampai uang yang perlu mereka kumpulkan tercapai.

Analogi yang baik untuk ICO adalah menjual chip kasino $ 1 dengan harga 80 sen per chip untuk membangun kasino baru. Jika kasino menjadi hidup, para investor melakukan investasi yang bijaksana.

Contoh bagus dari ICO sebenarnya adalah Ethereum, di mana Ether – token yang digunakan untuk menggerakkan jaringan Ethereum – dijual kepada investor sebelum jaringan diluncurkan dengan harga sekitar 40 sen, untuk mendanai proyek. Hari ini 1 Eter = 1.375.

Token Keamanan VS. Token Utilitas

Token secara umum dapat dibagi menjadi dua kategori – token utilitas dan token keamanan. Token utilitas adalah token yang menjanjikan akses atau penggunaan produk atau layanan di masa mendatang kepada pemegangnya. Mereka tidak dimaksudkan sebagai investasi, mereka memiliki kegunaan.

Salah satu contoh yang dapat dianggap sebagai token utilitas adalah kartu hadiah Starbucks. Jika membelinya dengan harga diskon, Anda sebenarnya tidak berharap mendapat untung dengan menjual kartu hadiah. Secara efektif, Anda telah membayar di muka untuk, dan berharap di kemudian hari, secangkir kopi.

Token keamanan di sisi lain, adalah token yang mewakili aset keuangan yang dapat diperdagangkan, misalnya saham atau obligasi dari suatu perusahaan. Token keamanan dimaksudkan sebagai bentuk investasi, mereka membayar dividen, membagikan keuntungan atau membayar bunga dengan cara yang menjanjikan keuntungan di masa depan.

Sederhananya, token utilitas menjanjikan penggunaan produk atau layanan, sedangkan token keamanan menjanjikan keuntungan.

ICO memburuk

Sementara ICO dimulai dengan niat baik, orang-orang dengan cepat mulai melihat peluang untuk mendapatkan uang dengan mudah dan menggunakan mekanisme ini untuk memicu keserakahan mereka..

Pada 2017, hiruk pikuk ICO mencapai puncaknya. Miliaran dolar diinvestasikan dalam apa yang disebut “token utilitas” yang hanya memiliki selembar kertas yang menjelaskan beberapa usaha masa depan yang tidak jelas. Tentu saja sebagian besar dari proyek-proyek ini tidak pernah terwujud dan banyak investor kehilangan uang mereka.

Saat itu bidang ICO sama sekali tidak diatur dan cukup banyak penipuan dan manipulasi muncul.

Investor menaikkan harga token tertentu hanya untuk membuang semua kepemilikan mereka setelah semua orang membeli. Kasus lain termasuk perusahaan yang benar-benar lenyap, bersama dengan uang, setelah ICO berakhir dan uang terkumpul.

Alih-alih cara kreatif untuk meningkatkan modal, ICO dengan cepat menjadi solusi untuk menghindari regulasi. Perusahaan yang ingin menghindari jalur peraturan yang panjang dan mahal menuju Penawaran Umum Perdana tradisional atau IPO hanya melakukan ICO.

Tidak ada yang meminta izin untuk menjalankan ICO, Anda cukup membuat situs web, beberapa token, dan mulai menjualnya ke masyarakat umum.

Selain itu, tidak seperti IPO, Anda tidak memberikan kendali apa pun atas perusahaan atau keuntungan Anda karena Anda seharusnya menjual token yang hanya menjanjikan penggunaan produk yang saat ini tidak ada di masa mendatang..

Ketika segala sesuatunya tidak terkendali, keluhan publik meningkat, perusahaan seperti Google dan Facebook melarang semua proyek ICO untuk beriklan di platform mereka dan regulator turun tangan..

Regulator ingin menyelidiki apakah yang disebut token ini, pada kenyataannya, dianggap sebagai sekuritas – dan jika demikian, apakah perusahaan di belakang mereka memenuhi persyaratan untuk memungkinkan mereka menjual sekuritas?


2. Tes Howey

Di AS ada tes sederhana yang disebut “Howey Test” yang digunakan untuk memutuskan apakah apa yang seseorang jual harus dianggap sebagai sekuritas.

Ini menyatakan bahwa transaksi dianggap sebagai penjualan sekuritas, jika seseorang menginvestasikan uangnya di perusahaan umum dan dituntun untuk mengharapkan keuntungan semata-mata dari upaya promotor atau pihak ketiga..

Kita dapat membagi kalimat panjang dan membingungkan ini menjadi empat pertanyaan utama:

Apakah ada investasi uang?

Dalam kasus ICO, jawaban yang jelas adalah ya.

Apakah investasi ini dilakukan di perusahaan umum?

Karena ICO mengumpulkan uang untuk perusahaan yang dianggap sebagai perusahaan umum, jawabannya juga ya.

Apakah ada ekspektasi untung?

Ini adalah pertanyaan yang sangat menarik, karena perusahaan selalu dapat mengklaim bahwa tokennya hanya untuk utilitas.

Namun, ketika Anda melihat pasar token, Anda dapat melihat dengan jelas bahwa orang-orang membeli token di pagi hari dan kemudian menjualnya di sore hari. Artinya, token dibeli untuk dijual demi keuntungan. Jadi tergantung pada kasus spesifik ini bisa jadi ya atau tidak.

Apakah keuntungan terkait langsung dengan upaya seseorang atau entitas yang bukan investor?

Pertanyaan ini agak membingungkan, jadi berikut adalah beberapa cara lain untuk melihatnya: “Adakah seseorang, bukan investor, yang bertanggung jawab untuk membuat usaha ini berhasil?” Anda juga dapat bertanya “Apakah ini proses pasif bagi investor?”

Dalam kebanyakan kasus, jawabannya adalah “Ya” yang solid karena keterlibatan investor dalam proyek biasanya berakhir setelah dia menginvestasikan dana dan mendapatkan token sebagai imbalan..

Sekarang Anda dapat melihat mengapa begitu banyak perusahaan ICO dianggap menjual sekuritas oleh regulator.

Bitcoin, misalnya, tidak termasuk dalam kategori ini karena tidak ada orang yang membuat keputusan.

Banyak proyek open source dapat memanfaatkan keraguan karena Anda tidak dapat mengatakan bahwa ada satu orang yang mengambil keputusan; ini lebih merupakan upaya kelompok dan yang mendiskualifikasi mereka dari pertanyaan keempat.

Sementara sebagian besar perusahaan telah mengklasifikasikan token mereka sebagai token utilitas untuk menghindari peraturan keamanan, ketika ditinjau oleh pihak berwenang, hampir semuanya dikatakan menjual sekuritas..

3. Penawaran Token Keamanan

Saat ini, sebagian besar ICO tidak terbuka untuk umum karena takut pada regulator, dan didanai secara pribadi oleh sekelompok kecil investor.

Jadi di satu sisi kami memiliki ICO – Bentuk pengumpulan uang yang benar-benar tidak diatur dari seluruh dunia, yang cepat dan mudah dijalankan serta dipenuhi dengan penipuan, penipuan, dan kelalaian biasa.

Dan di sisi lain IPO – Jalan yang panjang, mahal, dan melelahkan untuk mengumpulkan uang dari investor oleh perusahaan yang teruji dan sah.

Namun hari ini, ada jenis penawaran baru yang disebut Penawaran Token Keamanan atau STO. Semacam jalan tengah antara ICO dan IPO.

Izinkan saya menjelaskan:

STO adalah proses menjual token keamanan kepada publik sambil menghindari proses IPO yang lama dan melelahkan. Tidak ada token utilitas di STO dan semua orang yang berpartisipasi dianggap sebagai investor. STO dimaksudkan untuk memenuhi persyaratan Anti Pencucian Uang dan undang-undang sekuritas.

Anda mungkin bertanya-tanya bagaimana STO mungkin? Bagaimana Anda bisa menjual sekuritas tanpa pengawasan regulasi? Jawabannya adalah melalui pembebasan.

Pengecualian STO

Di AS misalnya, Anda dibebaskan dari mendaftar ke SEC jika Anda termasuk dalam salah satu dari tiga peraturan:

Regulasi D, Regulasi Crowdfunding atau regulasi A+.

Peraturan D

berarti bahwa STO dibebaskan dari pendaftaran ke SEC jika mereka mengumpulkan uang hanya dari investor terakreditasi, yang berarti siapa pun dengan kekayaan bersih $ 1 juta + atau dengan pendapatan tahunan $ 200.000 atau lebih dalam dua tahun terakhir. Perusahaan dapat mengumpulkan uang dalam jumlah tidak terbatas dengan cara ini.

Peraturan Crowdfunding

menyatakan bahwa baik investor terakreditasi dan non-terakreditasi dapat berpartisipasi dalam penawaran, tetapi ada batasan tahunan berapa banyak STO dapat mengumpulkan: $ 1.070.000 dalam periode 12 bulan.

Baik regulasi D maupun regulasi CrowdFunding memiliki batas penguncian satu tahun. Artinya, investor harus menunggu selama satu tahun penuh sebelum menjual sekuritasnya. Hal ini dilakukan untuk mencegah skema pump and dump dan melindungi investor lain.

Peraturan A+

berarti penawaran tersebut harus dikualifikasi oleh SEC, semacam IPO mini. Setelah disetujui, semua orang dapat berpartisipasi dalam STO, yang dibatasi hingga $ 50.000.000. Tidak ada periode penguncian untuk pengecualian Peraturan A +. Anda dapat membeli dan menjual token Anda pada hari yang sama seperti saat ini dengan cryptocurrency.

Jadi, setelah perusahaan mengajukan salah satu dari peraturan ini, ia dapat menjual token keamanan sebagai bagian dari STO, tanpa ada ancaman dari SEC yang akan menghentikannya dan menjebloskan pemiliknya ke penjara..

Keunggulan STO

STO memiliki banyak keuntungan. Sebagai permulaan, mereka menghilangkan ancaman penipuan melalui penerapan regulasi dan pengawasan. Sementara ICO diperdagangkan di bursa yang teduh dan tidak diatur, STO diperdagangkan di bursa terverifikasi.

Selain itu, STO membuka pasar yang lebih besar bagi investor karena hampir setiap jenis kelas aset dapat dibuat token. Dari perspektif penggalangan dana, audiens investor yang lebih luas dapat dijangkau, karena sekuritas digital dengan mudah dipasarkan dan ditransfer lintas batas.

Kerugian STO

Tentu banyak yang menganggap STO itu buruk karena dalam beberapa kasus, Peraturan D misalnya, mereka menawarkan investasi hanya kepada investor terakreditasi. Ini tampaknya mengecualikan investor Main Street sementara hanya memungkinkan orang kaya untuk mendapatkan keuntungan.

Selain itu, periode lock-up dan biaya kepatuhan dapat menghalangi banyak investor dan perusahaan untuk berpartisipasi dalam STO.


4. Kesimpulan – Bagaimana masa depan?

Pada akhirnya, STO memiliki berbagai pro dan kontra. Saya percaya bahwa pada saat ini, mereka lebih cocok untuk pengguna awal, yang ingin berinvestasi dalam sesuatu yang baru dan menarik sambil tetap berada dalam pengawasan, yang menawarkan tingkat perlindungan investor tertentu..

Ini hanyalah hari-hari awal STO dan saat kami bergerak maju, semakin banyak perusahaan, tidak hanya terkait kripto, berpikir tentang bagaimana mereka dapat “membuat token” aset mereka untuk mengumpulkan dana.

Apa pendapat Anda tentang STO? Beri tahu saya di bagian komentar di bawah.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me