Bitcoin bankarstvo: opasnosti frakcijskog bankarstva rezervi

Uvod

Bitcoin bankarstvo je vjerojatno na vrlo dalekom horizontu, daleko od toga da se provodi u bilo kojem značajnom svojstvu u glavnom gospodarstvu. Međutim, moguće je – i važno – pomoću ekonomije stvoriti grubu viziju o tome kako Bitcoin bankarstvo može biti u budućnosti, obraćajući posebnu pozornost na učinke Bitcoin bankarstva na poslovni ciklusi.

Temelj poslovnih ciklusa, periodične faze procvata i propasti koje su od davnina mučile tržišna gospodarstva, leže u praksi djelomičnog rezerviranja. U tržišnoj ekonomiji s Bitcoin bankarstvom postaje nemoguće voditi frakcijske rezerve, bez obzira na pravni status prakse. Stoga će ekonomija koja koristi Bitcoin bankarstvo vrlo vjerojatno imati značajan utjecaj na stvaranje poslovnih ciklusa.

Ovaj članak služi kao uvodna, prva instalacija dvodijelne serije o teorijskoj ekonomiji bitcoin bankarstva. U ovoj instalaciji pružit ćemo osnovni pregled o tome kako bankarstvo s djelimičnim pričuvama stvara poslovne cikluse i kako ti ciklusi teku u ravnotežnom okruženju. U drugom dijelu razgovarat ćemo o tome kako bi bitcoin bankarstvo moglo potencijalno riješiti probleme bankarstva s djelimičnim pričuvama i poslovnih ciklusa.

 Opasnosti frakcijskog rezerviranja

Raniji ekonomski tretman bankarstva s raznim rezervama

Friedrich_Hayek_portraitFriedrich A. Hayek

Mnogi austrijski ekonomisti, iako vrlo kritični prema središnjem bankarstvu, općenito su ignorirali ili odbacili opasnosti od djelomičnog bankarstva. Ludwig von Mises – koji je postavio temelje Hayekovoj teoriji dubinskog poslovnog ciklusa – ustvrdio je da obvezni omjeri 100% pričuve nisu potrebni. Umjesto toga, tržišne snage na kraju će iskoreniti sve banke s umjetno niskim kamatnim stopama, a tržište će dovesti kamatnu stopu na prirodnu razinu. Na temelju ovog argumenta, Mises je svoju akademsku energiju usmjerio na izlaganje prijetnji središnjeg bankarstva.

Friedrich Hayek slijedio je primjer i razvio austrijsku teoriju poslovnog ciklusa temeljeći se na argumentu da središnje banke umjetno niže kamatne stope.

Murray Rothbard, za razliku od Misesa i Hayeka, tvrdio je da je bankarstvo s djelimičnim pričuvama u biti prevara i mora biti zabranjeno u slobodnom društvu.

#Crypto ExchangeBenefits

1

Binance
Best exchange


VISIT SITE
  • ? The worlds biggest bitcoin exchange and altcoin crypto exchange in the world by volume.
  • Binance provides a crypto wallet for its traders, where they can store their electronic funds.

2

Coinbase
Ideal for newbies


Visit SITE
  • Coinbase is the largest U.S.-based cryptocurrency exchange, trading more than 30 cryptocurrencies.
  • Very high liquidity
  • Extremely simple user interface

3

eToro
Crypto + Trading

VISIT SITE
  • Multi-Asset Platform. Stocks, crypto, indices
  • eToro is the world’s leading social trading platform, with thousands of options for traders and investors.

U novije vrijeme Isus Huerta de Soto izlagao je Rothbardovu argumentaciju i pokazao kako je bankarstvo s djelimičnim pričuvama pravno nespojivo s pravima privatnog vlasništva. Uz to, de Soto je objasnio ekonomske posljedice upravljanja djelomičnim rezervama, pokazujući da poslovni ciklusi zapravo potječu iz ove prakse, dok središnje banke samo pojačavaju poslovne cikluse i štite banke od propasti.

Naravno, glavni tok ekonomske misli ne vidi inherentnu opasnost u bankarstvu s djelimičnim pričuvama. Uvriježeni ekonomisti vjeruju da stvaranje novca koje dolazi od bankarstva s djelimičnim pričuvama, kada ga kontrolira i usmjerava središnja banka, može potaknuti ukupni rast. Ovo vjerovanje vjerojatno dolazi iz činjenice da redovnim školama mišljenja nedostaje robusna i detaljna teorija kapitala.

Osnovni pregled kamatnih stopa na čisto slobodnom tržištu

bankaPrije nego što ispitamo kako bankarstvo s djelimičnim pričuvama izobličava tržište i proizvodi bume i krahove, moramo općenito razumjeti kako se kamatne stope određuju na slobodnom tržištu i kako se te stope razrjeđuju pomoću frakcijskog rezerviranja.

Prvo, moramo shvatiti razliku između oročenja i pologa. Jednostavno rečeno, depoziti po viđenju su novac koji se stavlja u banku radi čuvanja i s očekivanjem da novac možete podići u bilo kojem trenutku radi potrošnje ili gomilanja. Primjeri depozita po viđenju bili bi poznati tekući i štedni računi. Oročeni depoziti sastoje se od novca koji se polaže u svrhu ulaganja. U oročenom depozitu, deponent svoj novac daje banci s namjerom da naknadno primi veću svotu novca, bez očekivanja da će novac moći podići prije datuma dospijeća bez plaćanja kaznene naknade.

#CRYPTO BROKERSBenefits

1

eToro
Best Crypto Broker

VISIT SITE
  • Multi-Asset Platform. Stocks, crypto, indices
  • eToro is the world’s leading social trading platform, with thousands of options for traders and investors.

2

Binance
Cryptocurrency Trading


VISIT SITE
  • ? Your new Favorite App for Cryptocurrency Trading. Buy, sell and trade cryptocurrency on the go
  • Binance provides a crypto wallet for its traders, where they can store their electronic funds.

#BITCOIN CASINOBenefits

1

Bitstarz
Best Crypto Casino

VISIT SITE
  • 2 BTC + 180 free spins First deposit bonus is 152% up to 2 BTC
  • Accepts both fiat currencies and cryptocurrencies

2

Bitcoincasino.io
Fast money transfers


VISIT SITE
  • Six supported cryptocurrencies.
  • 100% up to 0.1 BTC for the first
  • 50% up to 0.1 BTC for the second

Kamatne stope za bankovne zajmove na slobodnom tržištu određuju se omjerom između količine novca u depozitima po viđenju i oročenih depozita. Na slobodnom tržištu novac se može posuđivati ​​iz oročenih depozita jer je novac na tim računima namijenjen ulaganju. No, sredstva se ne mogu posuđivati ​​iz depozita po viđenju, jer je deponent stavio svoj novac u banku s očekivanjem da može povući dio ili cijeli depozit u bilo kojem trenutku, a posuđivanje tog novca učiniće ga nedostupnim deponentu. Stoga, na slobodnom tržištu, samo novac u oročenim depozitima može se posuditi; posudba depozita po viđenju uz osiguravanje štediša da je njihov novac u potpunosti dostupan bila bi prijevarna aktivnost, s negativnim socijalnim i ekonomskim posljedicama.

Budući da se kamate na slobodnom tržištu određuju omjerom između oročenih i depozita po viđenju, a može se posuditi samo novac u oročenim depozitima, proizlazi da je stvarna količina novca prisutna u oročenim depozitima glavni čimbenik u određivanju kamatnih stopa na bankovne zajmove . Uz ostale stvari, veća količina novca smanjila bi kamate, a manja bi povećala kamate.

Osnovni pregled kamatnih stopa u bankama s raznim rezervama

frakcijsko-rezervno-bankarstvo-INFOGRAFSKO2Slika ljubaznošću HowStuffWorks

Međutim, pod bankarstvom s djelimičnim pričuvama, kamatna stopa s vremenskim preferencijama je razrijeđena davanjem u zajam po viđenju. Razrjeđivanje se događa jer se sredstva iz depozita po viđenju – koja se raspoređuju na potrošnju ili gomilanje – daju investitorima kao kredit koji mogu koristiti za pokretanje projekata koji zahtijevaju preusmjeravanje resursa na više razine u strukturi kapitala. Stoga, umjesto davanja kredita striktno na temelju iznosa raspoloživog u oročenim depozitima, koji je određen vremenskim preferencijama, banke “umjetno” snižavaju kamatne stope uzimajući iz depozita po viđenju, povećavajući time iznos sredstava raspoloživih za zajmove i smanjujući kamatnu stopu za zajmove.

Budući da štediše očekuju da će njihov novac biti dostupan u bilo kojem trenutku, banka ne oduzima saldo štediša nakon što zajmi njihova sredstva. Umjesto toga, oni drže puni saldo na raspolaganju i crpe depozite drugih pokrovitelja kada se zahtijeva povlačenje. Ovaj postupak dovodi do stvaranja novca. Primjerice, štediša polaže 100 dolara na štedni račun, banka posuđuje investitoru 50 dolara tog depozita, a banka osigurava štediši da na njegovom računu još uvijek ima 100 dolara koje će upotrijebiti za kupnju robe za potrošnju . Dakle, 150 dolara stvoreno je iz zraka!

Djelomično rezerviranje i poslovni ciklusi

poslovni ciklus2Grafički prikaz poslovnog ciklusa

Nastali pomaci u proizvodnoj strukturi koji proizlaze iz ovog procesa stvaranja novca glavni su uzrok poslovnih ciklusa. Kada se posude depoziti po viđenju, dužnici novac koriste za ulaganje u više faze proizvodnje, dok potražnja na tržištu ostaje konstantna – što znači da roba proizvedena u tim udaljenijim fazama proizvodnje nema dovoljno potražnje da bi bila isplativa. Budući da se tržišna potražnja nije promijenila, cijene potrošačke robe rastu, jer se resursi preusmjeravaju iz proizvodnje robe široke potrošnje u proizvodnju robe višeg reda, čime se smanjuje ponuda, dok potražnja ostaje konstantna. Istodobno, cijene robe veće narudžbe rastu zbog novca stvorenog iz bankarstva s djelimičnim pričuvama što investitorima omogućuje veću potražnju.

Jednom kada postane očigledno da su projekti – financirani kamatnim stopama nižim od one koja bi se odredila za čisto vremensko preferenciju – neisplativi i neodrživi, ​​dužnici moraju prekinuti proizvodnju i otpustiti sve svoje zaposlenike. Cijene robe veće narudžbe tada se smanjuju kao rezultat smanjene potražnje, zbog napuštanja investitora od svojih nerentabilnih projekata. Uz to se smanjuju i cijene robe široke potrošnje; resursi se preraspodjeljuju na proizvodnju robe široke potrošnje, uspostavljaju ravnotežu na tržištu i snižavaju cijene. Međutim, cijene su još niže s obzirom na to da se povećala nezaposlenost, a samim time i smanjila potražnja. Nakon nekog vremena rad i drugi faktori proizvodnje bit će u potpunosti vraćeni u ravnotežu, a gospodarstvo će se vratiti u stanje koje je postojalo prije početka stvaranja frakcijskog pričuvnog novca.

Sad kad smo osnovno razumjeli kako bankarstvo s djelimičnim pričuvama može stvoriti poslovni ciklus u postavljanje ravnoteže, možemo zaključiti ovu uvodnu instalaciju naše dvije cjeline o tome kako Bitcoin bankarstvo može utjecati na stvaranje poslovnih ciklusa. U drugoj instalaciji razgovarat ćemo o depozitima po viđenju i oročenim depozitima pod Bitcoin bankarstvom, može li djelimična rezervna banka uspješno raditi pod Bitcoin bankarstvom, te o mjeri u kojoj Bitcoin bankarstvo utječe na stvaranje i ozbiljnost poslovnih ciklusa.  

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me