Bitcoin Banking: Farorna med fraktionerad reservbank

Introduktion

Bitcoin banker är sannolikt på en mycket avlägsen horisont, långt ifrån implementerad i någon betydande kapacitet i den vanliga ekonomin. Det är dock möjligt – och viktigt – att använda ekonomi för att skapa en grov vision om hur Bitcoin-banker kan vara i framtiden, med särskild uppmärksamhet åt Bitcoin-banks effekter på konjunkturcykler.

Grunden för konjunkturcykler, de periodiska faserna av högkonjunktur och byst som har plågat marknadsekonomier sedan urminnes tider, ligger i praktiken med fraktionerad reservbank. I en marknadsekonomi med Bitcoin-banker blir det omöjligt att köra bråkreserver, oavsett rättslig status för praxis. Därför kommer en ekonomi som använder Bitcoin-bank sannolikt att ha en betydande inverkan på skapandet av konjunkturcykler.

Den här artikeln fungerar som en inledande, första installation av en tvådelad serie om Bitcoin-banks teoretiska ekonomi. I den här installationen kommer vi att ge en grundläggande översikt över hur fraktionerad reservbank producerar konjunkturcykler, och hur dessa cykler löper i jämvikt. I del två kommer vi att diskutera hur Bitcoin-banker potentiellt skulle kunna lösa problemen med bråkreserver och konjunkturcykler.

 Farorna med fraktionerad reservbank

Tidigare ekonomisk behandling av fraktionerad reservbank

Friedrich_Hayek_porträttFriedrich A. Hayek

Många österrikiska ekonomer, även om de är mycket kritiska till centralbanker, har i allmänhet ignorerat eller avfärdat farorna med fraktionerad reservbank. Ludwig von Mises – som lade grunden för Hayeks djupgående konjunkturteori – hävdade att obligatoriska 100% reservkvoter inte var nödvändiga. Istället skulle marknadskrafterna så småningom rensa bort alla banker med konstgjort låga räntor, och marknaden skulle föra räntan till sin naturliga nivå. Baserat på detta argument fokuserade Mises sin akademiska energi på att avslöja hoten från centralbankerna.

Friedrich Hayek följde efter och utvecklade den österrikiska konjunkturcykelteorin baserat på argumentet att centralbanker konstgjort lägre räntor.

I motsats till Mises och Hayek hävdade Murray Rothbard att fraktionerad reservbank var i sig bedräglig och måste förbjudas i ett fritt samhälle..

#Crypto ExchangeBenefits

1

Binance
Best exchange


VISIT SITE
  • ? The worlds biggest bitcoin exchange and altcoin crypto exchange in the world by volume.
  • Binance provides a crypto wallet for its traders, where they can store their electronic funds.

2

Coinbase
Ideal for newbies


Visit SITE
  • Coinbase is the largest U.S.-based cryptocurrency exchange, trading more than 30 cryptocurrencies.
  • Very high liquidity
  • Extremely simple user interface

3

eToro
Crypto + Trading

VISIT SITE
  • Multi-Asset Platform. Stocks, crypto, indices
  • eToro is the world’s leading social trading platform, with thousands of options for traders and investors.

På senare tid redogjorde Jesus Huerta de Soto för Rothbards argument och visade hur fraktionerad reservbank är juridiskt oförenlig med privata äganderätt. Dessutom förklarade de Soto de ekonomiska konsekvenserna av att driva bråkreserver, vilket visade att konjunkturcykler faktiskt härrör från denna praxis, medan centralbanker bara förstärker konjunkturcykler och skyddar banker från fall.

Naturligtvis ser huvudströmmen av ekonomiskt tänkande ingen inneboende fara i fraktionerad reservbank. Vanliga ekonomer tror att penningskapande som kommer från fraktionerad reservbank, när den kontrolleras och styrs av en centralbank, kan stimulera tillväxt. Denna tro kommer sannolikt från det faktum att vanliga tankeskolor saknar en robust och detaljerad kapitalteori.

En grundläggande översikt över räntorna på en rent fri marknad

BankInnan vi undersöker hur fraktionerad reservbank snedvrider marknaden och producerar bommar och byster, måste vi ha en allmän förståelse för hur räntorna bestäms på en fri marknad och hur dessa räntor späds ut med fraktionerad reservbank..

Först måste vi förstå skillnaden mellan en tidsdeposition och en deposition. Enkelt uttryckt, efterfrågan på insättningar är pengar som placeras i en bank i syfte att förvaras och med en förväntan att kunna ta ut pengarna när som helst för konsumtion eller förvaring. Exempel på efterfrågan insättningar skulle vara bekanta kontroll- och sparkonton. Tidsdepositioner består av pengar som sätts in för investeringsändamål. I en tidsdeposition ger insättaren sina pengar till banken med avsikt att få en större summa pengar vid ett senare tillfälle, utan förväntan att kunna ta ut pengarna före förfallodagen utan att betala en straffavgift.

#CRYPTO BROKERSBenefits

1

eToro
Best Crypto Broker

VISIT SITE
  • Multi-Asset Platform. Stocks, crypto, indices
  • eToro is the world’s leading social trading platform, with thousands of options for traders and investors.

2

Binance
Cryptocurrency Trading


VISIT SITE
  • ? Your new Favorite App for Cryptocurrency Trading. Buy, sell and trade cryptocurrency on the go
  • Binance provides a crypto wallet for its traders, where they can store their electronic funds.

#BITCOIN CASINOBenefits

1

Bitstarz
Best Crypto Casino

VISIT SITE
  • 2 BTC + 180 free spins First deposit bonus is 152% up to 2 BTC
  • Accepts both fiat currencies and cryptocurrencies

2

Bitcoincasino.io
Fast money transfers


VISIT SITE
  • Six supported cryptocurrencies.
  • 100% up to 0.1 BTC for the first
  • 50% up to 0.1 BTC for the second

Räntesatserna för banklån på en fri marknad bestäms av förhållandet mellan mängden pengar i efterfrågan och inlåning. På en fri marknad kan pengar lånas ut av insättningar, eftersom pengarna på dessa konton är avsedda för investeringar. Pengar kan dock inte lånas ut av efterfrågan på insättningar, eftersom insättaren placerade sina pengar i banken med förväntan att han eller hon kan ta ut en del av eller hela insättningen när som helst och att låna ut pengarna skulle göra det otillgängligt till insättaren. Därför på en fri marknad, endast pengar i tid insättningar kan lånas ut; utlåning av efterfrågan på insättningar samtidigt som man garanterar insättarna att deras pengar är fullt tillgängliga skulle vara en bedräglig verksamhet med negativa sociala och ekonomiska konsekvenser.

Eftersom de fria marknadsräntorna bestäms av förhållandet mellan inlåning i tid och efterfrågan, och endast pengar i tidsinlåning kan lånas ut, följer att den faktiska mängden pengar som finns i inlåning är en viktig faktor för att fastställa räntorna på banklån . Andra saker lika, en större summa pengar skulle sänka räntorna och en mindre summa skulle öka räntorna.

En grundläggande översikt över räntor under fraktionerad reservbank

fraktionerad-reserv-bank-INFOGRAPHIC2Bild med tillstånd av Hur saker fungerar

Under fraktionerad reservbank är dock tidsränta späds ut genom utlåning av efterfrågan. Utspädningen sker eftersom medel från efterfrågan på insättningar – som fördelas mot konsumtion eller hamstring – ges till investerare som kredit som de kan använda för att ta upp projekt som kräver resurser för att flyttas till högre nivåer i kapitalstrukturen. I stället för att bevilja lån strikt baserat på det tillgängliga beloppet i tidsdepositioner, vilket bestäms av tidsinställningar, sänker bankerna “konstgjort” räntorna genom att ta från efterfrågan på insättningar, vilket ökar mängden tillgängliga medel för lån och sänker räntan. för lån.

Eftersom insättare förväntar sig att deras pengar ska vara tillgängliga när som helst drar inte banken från insättarnas saldon efter att den lånat ut sina medel. Istället håller de hela saldot tillgängliga och drar nytta av insättningar från andra kunder när ett uttag krävs. Denna process leder till att pengar skapas. Till exempel placerar en insättare $ 100 på ett sparkonto, banken lånar $ 50 av den insättningen till en investerare och banken försäkrar insättaren att det fortfarande finns $ 100 på hans eller hennes konto, som han eller hon kommer att använda för att köpa konsumtionsvaror . Således har $ 150 skapats ur luften!

Fraktionerad reservbank och konjunkturcykler

affärscykel2En grafisk representation av en konjunkturcykel

De resulterande förändringarna i produktionsstrukturen som härrör från denna process för att skapa pengar utgör huvudorsaken till konjunkturcykler. När efterfrågan på insättningar lånas ut använder gäldenären pengarna för att investera i högre produktionsfaser, medan efterfrågan på marknaden förblir konstant – vilket innebär att de varor som produceras av dessa mer avlägsna produktionsstadier inte har tillräcklig efterfrågan för att vara lönsamma. Eftersom efterfrågan på marknaden inte har förändrats ökar priserna på konsumtionsvaror, eftersom resurser flyttas från produktion av konsumtionsvaror till produktion av varor med högre order, vilket minskar utbudet medan efterfrågan förblir konstant. Samtidigt ökar priserna på varor med högre order på grund av de pengar som skapas från fraktionerad reservbank som gör det möjligt för investerare att utöva högre efterfrågan.

När det väl är uppenbart att projekten – finansierade av räntor som är lägre än vad som skulle bestämmas ren tidsförmåga – är olönsamma och ohållbara, måste gäldenärerna upphöra med produktionen och säga upp alla sina anställda. Priserna på varor med högre order sjunker sedan till följd av minskad efterfrågan på grund av att investerare överger sina olönsamma projekt. Dessutom minskar priserna på konsumtionsvaror också; resurser omfördelas till produktion av konsumtionsvaror, återställer marknadsjämvikten och sänker priserna. Priserna sänks dock ytterligare eftersom arbetslösheten har ökat och därmed minskat efterfrågan. Efter en tid kommer arbetskraft och andra produktionsfaktorer att återställas till jämvikt, och ekonomin kommer att återgå till det tillstånd som fanns innan den fraktionerade reservpengeskapningen började.

Nu när vi har en grundläggande förståelse för hur fraktionerad reservbank kan skapa en konjunkturcykel i en jämviktsinställning, vi kan avsluta denna introduktionsinstallation av våra tvådelade serier om hur Bitcoin-bank kan påverka skapandet av konjunkturcykler. I den andra installationen kommer vi att diskutera efterfrågan och tidsdepositioner inom Bitcoin-bank, oavsett om en fraktionerad reservbank kan fungera framgångsrikt under Bitcoin-bank eller inte, och i vilken utsträckning Bitcoin-bank påverkar skapandet och svårighetsgraden av konjunkturcykler.  

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me