Bitcoin Credit Bubble 2. rész: Központi banki hitelbővítés

Összefoglalás korábbi megbeszélésünkről a Bitcoin hitelbuborékról

hitelkártyaNéhány hete megkezdtük a megbeszélést a hatalmas hitelbuborék ban,-ben Bitcoin gazdaság. Ebben a cikkben megvitattuk annak lehetőségét, hogy egy Bitcoin hitelbuborék keletkezzen a különféle árfolyamkereskedelem eredményeként Bitcoin cserék—A gyakorlat, amely egyre népszerűbb a Bitcoin befektetői és a napi kereskedők körében. Két következtetésre jutottunk a Bitcoin margin kereskedés lehetséges hatásait illetően.

  • Először azt mondtuk, hogy a fedezeti ügyleteket kínáló Bitcoin tőzsdék hajlamosak az ütközésekre, amelyek a többi tőzsdén keresztül áthaladnak egy olyan alapvető gazdasági szabály miatt, hogy az azonos jószág egységei mindig ugyanazon ár felé hajlanak.
  • Másodszor felvetettük azt az elképzelést, hogy a Bitcoin margin kereskedelem ösztönözheti a tőzsdéket arra, hogy felhasználói alapjaikat olyan módon használják fel, amelyek nagyon hasonlítanak a frakcionális-tartalék bankokhoz. A nyereség lehetőségét látva a csere nagyon kísértésbe hozná az ügyfél számlájáról származó pénzeszközök felvételét és kamatozásra történő kölcsönadását, miközben azt mondaná az ügyfélnek, akinek a pénzét levonták a számlájáról, hogy a pénz valójában még mindig 100% -ban rendelkezésre áll bármikor visszavonhatja. Ez a csaló tevékenység növelné a Bitcoin befektetéseit és felemelné az árat, de végül súlyos összeomlást okozna a Bitcoin árában, mert a tőzsdék fizetésképtelenség miatt azonnal kudarcot vallanának. Amint az emberek megpróbálták kivonni a Bitcoint a tőzsdén tárolt pénztárcájukból, rájöttek, hogy ezek az alapok nem állnak rendelkezésre, és pánik következik be – amelyet a Bitcoin árának zuhanása követ..

A töredéktartalékos banki tevékenység egyik legpusztítóbb hatása, a pénzteremtés azonban nem lenne lehetséges egy Bitcoin-cserével, mivel a Bitcoin-kínálat korlátozott, és a valuta digitális jellege szükségtelenné teszi a bankjegy-kibocsátást, ezáltal megszünteti a tőzsde kibocsátási képességét. hűbércsere. Mindazonáltal az ilyen csalárd cselekedetek a Bitcoin tőzsdék részéről valóban káoszt okoznának a piacon. Szerencsére számos Bitcoin-tőzsde bebizonyította, hogy tartalékrátájuk van meghaladja a 100% -ot, ami azt jelenti, hogy árrés-kereskedési szolgáltatásaik jelenleg nem jelentenek veszélyt az ügyfélbetétekre.

A Bitcoin a mainstream irányába hat: A Bitcoin gazdaságának a központi banki manipulációnak van kitéve

Frankfurt_European_Central_Bank_Euro-2-velNyugodtan mondhatjuk, hogy a bitcoin közösségben a legtöbb ember szeretné, ha ez a digitális valuta mainstream lenne és versenyezne a kormány pénznemeivel. Ha a Bitcoin felhasználói bázisa egyenlő lenne a dollár és a brit font fontjaival, akkor kétségtelenül a világ központi bankjainak ugyanazok a manipulatív erői lennének alárendelve. Természetesen a központi bankok nem tudnák befolyásolni a Bitcoin árfolyamát a kínálatának manipulálásával – azóta A Bitcoin kínálata garantáltan szűkös. A központi bankok azonban képesek lennének manipulálni a Bitcoin árfolyamát azáltal, hogy részt vesznek a deviza vételében.

Ha például az USA Federal Reserve növelni akarta a Bitcoin szintjét árfolyam, rengeteg bitcoinot vásárolna fel. Ezzel szemben, ha a Fed csökkenteni akarná az árfolyamot, akkor eladná a korábban megvásárolt Bitcoint. Ez nem azt jelenti, hogy egy központi bank manipulálni akarná a Bitcoint valamilyen alulrepülő, konspiratív célból; a központi bankok kis szerepet játszanak az összes nemzetközi valuta ingadozó árfolyamában, így nincs ok azt feltételezni, hogy a mainstream Bitcoin árfolyama miért lenne mentes az ilyen központi banki tevékenységek alól.

A jegybanki manipuláció sokkal súlyosabb formája azonban előfordulhat, mielőtt a Bitcoin komoly versenytársa lett a fiat devizának. Ha a Bitcoin valaha is elég népszerű befektetési eszközzé válik – például arany és ezüst szintjén -, akkor a központi bankok elméletileg ténylegesen befolyásolhatják Bitcoin ár nyílt piaci műveleteknél az a gyakorlat, amelyben a központi bankok kötvények vételével vagy eladásával manipulálják a kamatlábakat, ezzel ösztönözve vagy elrettentve a befektetéseket. Ha a Bitcoin elég népszerűvé válna ahhoz, hogy kereskedni lehessen egy nagyobb tőzsdén, például a New York-i tőzsdén, akkor ugyanaz az inflációs politika lenne érvényben, amelyet a központi bankok alkalmaznak az általános részvények és eszközök növekedésének ösztönzésére. Már folyamatban vannak olyan projektek, amelyek ilyen típusú mainstream Bitcoin kereskedelemhez vezethetnek, mint például a különféle Bitcoin származékok és a Winklevoss ETF.

A központi bankok kötvények vételével és eladásával foglalkoznak, ha bővíteni akarják vagy szerződtetni akarják a gazdaságot. Mivel ez a cikk egy potenciális Bitcoin hitelbuborékról szól, a középpontban a központi bankok által alkalmazott expanzív politikák (kötvényvásárlás) hatásaira és általában azok buborékok létrehozására összpontosítunk..

Miért okozza a hitelbővítés a hitelbuborékokat?

piacok_1980043bTekintettel a közelmúltbeli 2008-as gazdasági visszaesésre, a közgazdász szakmában élénk vita alakult ki a következő témákról: üzleti ciklusok és hitelbuborékok. A gazdasági gondolkodás iskolája, amely az üzleti ciklusok legteljesebb, bár rendkívül népszerűtlen elméletét szolgáltatta, az osztrák iskola. Az üzleti ciklus osztrák elmélete Ludwig von Mises-től származik, Frederich A. Hayek fejlesztette tovább, és jelenleg néhány korabeli osztrák közgazdász, például Jesus Huerta de Soto vizsgálja felül.

#Crypto ExchangeBenefits

1

Binance
Best exchange


VISIT SITE
  • ? The worlds biggest bitcoin exchange and altcoin crypto exchange in the world by volume.
  • Binance provides a crypto wallet for its traders, where they can store their electronic funds.

2

Coinbase
Ideal for newbies


Visit SITE
  • Coinbase is the largest U.S.-based cryptocurrency exchange, trading more than 30 cryptocurrencies.
  • Very high liquidity
  • Extremely simple user interface

3

eToro
Crypto + Trading

VISIT SITE
  • Multi-Asset Platform. Stocks, crypto, indices
  • eToro is the world’s leading social trading platform, with thousands of options for traders and investors.

Az osztrák konjunktúra-elmélet legújabb kutatása szerint a frakcionált tartalékbank az elsődleges gyanúsított az üzleti ciklusok okozati összefüggésében, és a kibocsátó központi bankok csupán kiegészítő szerepet játszanak a pénzkínálat növelésével és ezáltal az üzleti ciklus felgyorsításával. Az általános üzleti ciklusok okától függetlenül nagyon világosan megfigyelhető, hogy a központi bankok a gyanúsítottak a buborékok létrehozásában, amelyek a gazdaság meghatározott területeire összpontosítanak a kamatlábak csökkentésével. Néhány példa ezekre a buborékokra az 1929-es tőzsdei összeomlás, a dot com buborék a 90-es években és a legutóbbi 2008-as lakásbuborék.

Tehát, a hitelbővítés mennyire okozza a közgazdasági buborékokat?

Ezt a jelenséget a valós világ egyszerűsített modelljének felépítésével fogjuk megmagyarázni. A teljes egyensúlyban lévő, egyenletesen változó gazdaságú (ERE) piaccal fogunk statisztikát készíteni. Az ERE-ben egyenlő bevételbe kerülnek, nincs nyereség, és a kamat a termelési tényezők tulajdonosait terheli. Most, hogy ezeket a dolgokat egyenlően tartsuk, vezessünk be egy likviditás-injekciót a központi bank banki tartalékaiba. Ez az újonnan létrehozott pénz lehetővé teszi a bankok számára a kamatlábak csökkentését és a hitelkibocsátás növelését. A befektetők kihasználják ezt az olcsó hitelt és pénzt kölcsönöznek olyan projektek elindításához, mint például házépítés vagy valamilyen új technológia kifejlesztése. Ezek az új projektek a tőkét a termelés magasabb szakaszaiba terelik. Mivel a kereslet állandóan tartva van, ez az elmozdulás a fogyasztási cikkek árait megnöveli, mivel készleteik fogynak, mivel a tőke átkerül a termelés más területeire. Ezenkívül, mivel a hitelfelvétel miatt növekszik a beruházási javak iránti kereslet, a beruházási javak ára emelkedni fog.

Ezek az áremelkedések azt a látszatot kelthetik, mintha a gazdaság óriási terjeszkedésen megy keresztül, és mindenki gazdagabbá válik. Emlékeznünk kell azonban arra, hogy minden mást állandóan tartanak, ami azt jelenti, hogy az új projektek termékei iránti kereslet a magas árak és a látszólagos jövedelmezőség ellenére sem igazán létezik. Ezért amikor az új projektek alkalmazottai megkapják a fizetésüket, olyan termékeket vásárolnak, amelyek megfelelnek a keresletüknek, ami a teljes terjeszkedési folyamat során állandó maradt. Más szavakkal, a befektetők egy csomó pénzt vettek fel, hogy embereket vegyenek fel ezekre a projektekre, és az újonnan felvett emberek másra költötték a pénzüket, a gazdaság többi magánszemélyével együtt.

Ennek eredményeként a befektetők olyan adósságokkal maradnak, amelyeket nem lesznek képesek visszafizetni, különösen akkor, ha veszteséges vállalkozásaik miatt a kamatlábak elkerülhetetlenül ismét megemelkednek. Ezeket a projekteket le kell állítani, ami azt jelenti, hogy az összes alkalmazottat el kell bocsátani. Növekszik a munkanélküliség, ami csökkenti az árakat. Végül az e veszteséges projektek irányába átcsoportosított tőkét olyan iparágakban alkalmazzák újra, amelyek megfelelnek a piaci keresletnek, amely egész idő alatt állandó maradt.

#CRYPTO BROKERSBenefits

1

eToro
Best Crypto Broker

VISIT SITE
  • Multi-Asset Platform. Stocks, crypto, indices
  • eToro is the world’s leading social trading platform, with thousands of options for traders and investors.

2

Binance
Cryptocurrency Trading


VISIT SITE
  • ? Your new Favorite App for Cryptocurrency Trading. Buy, sell and trade cryptocurrency on the go
  • Binance provides a crypto wallet for its traders, where they can store their electronic funds.

#BITCOIN CASINOBenefits

1

Bitstarz
Best Crypto Casino

VISIT SITE
  • 2 BTC + 180 free spins First deposit bonus is 152% up to 2 BTC
  • Accepts both fiat currencies and cryptocurrencies

2

Bitcoincasino.io
Fast money transfers


VISIT SITE
  • Six supported cryptocurrencies.
  • 100% up to 0.1 BTC for the first
  • 50% up to 0.1 BTC for the second

Mint fentebb említettük, nagyon valószínű, hogy a részleges tartalék banki bankok az igazi bűnösök ennek a folyamatnak, és hogy az expanziós politikák ezt az expanziós nyomást a gazdaság meghatározott területeire, általában a tőzsdei és a lakáspiacokra összpontosítják. A fenti forgatókönyv ismét az ERE-ben történt, amely a valós világ egyszerűsített modellje. Ezért a hitelbővülés tényleges hatásai minden esetben eltérőek lesznek, mivel az ezeket a hatásokat meghatározó tényezők soha nem lesznek teljesen azonosak. Mindazonáltal a konjunktúra és a zuhanás általános folyamata igaz minden egyes eseményre.

Hogyan okozhatna a hitelbővítés egy Bitcoin hitelbuborékot??

Tehát, most, hogy van egy alapvető elképzelésünk arról, hogy a hitelbővülés miként hoz létre buborékokat, megvizsgálhatjuk, hogy az említett bővítés hogyan hozhat létre a Bitcoin hitelbuborék.

1929-es tőzsde-összeomlásA buborék egyszerű bemutatása után meglehetősen nyilvánvalónak kell lennie, hogy miként alakulhat ki egy Bitcoin-hitelbuborék az expanziós központi banki politikák eredményeként. Mivel a jegybanki infláció általában jobban befolyásolja a részvénypiacokat, mint bármi más, és tekintettel arra, hogy a mainstream Bitcoin elméletileg tőzsdén kereskedhető, akkor ebből következik, hogy a központi banki infláció növelné a Bitcoin ár.

A tőzsdei befektetők olcsó hitelhez jutnának, ami lehetővé tenné számukra a további Bitcoin vásárlását. Aztán, amikor a központi bank abbahagyja a pénzkínálat bővítését, és az árak az inflációhoz igazodnak, a fellendülés véget ér, és a mellszobor következik. Következésképpen a Bitcoin ára zuhan, így sokkal kevésbé lesz értékes.

Így két lehetséges forgatókönyvet láthattunk, amelyekben előfordulhat egy Bitcoin hitelbuborék. Bár mindkét forgatókönyvnek külön jellemzői vannak, a végeredmények ugyanazok: a Bitcoin árának hatalmas emelkedése következik be, és hatalmas áresés következik. Bár bizonytalan, hogy ezek a szcenáriók valóban a valóságban is játszódnak-e – tekintettel arra, hogy több Bitcoin-tőzsde megfelelt a tartalék tesztjein, és bizonytalan, hogy a Bitcoin válik-e mainstream-vé, fontos fontolóra venni a ezeket a forgatókönyveket.

Ha ezek a lehetőségek valósággá válnak, és ezeket az ismereteket szem előtt tartjuk, akkor a Bitcoin közösség potenciálisan elkerülheti a katasztrófát azáltal, hogy megvédi magát egy Bitcoin hitelbuborék káros hatásaitól..

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me