Vad är en STO? (Erbjudande med säkerhetstoken)

Vad är en STO? (Erbjudande med säkerhetstoken)

En STO är ett reglerat token-erbjudande. Låter förvirrande? I det här inlägget kommer jag att förklara exakt vad säkerhetstoken är och allt du behöver veta om säkerhetstokenerbjudanden (STO).

Gillar du inte att läsa? Titta istället på vår videoguide

#Crypto ExchangeBenefits

1

Binance
Best exchange


VISIT SITE
  • ? The worlds biggest bitcoin exchange and altcoin crypto exchange in the world by volume.
  • Binance provides a crypto wallet for its traders, where they can store their electronic funds.

2

Coinbase
Ideal for newbies


Visit SITE
  • Coinbase is the largest U.S.-based cryptocurrency exchange, trading more than 30 cryptocurrencies.
  • Very high liquidity
  • Extremely simple user interface

3

eToro
Crypto + Trading

VISIT SITE
  • Multi-Asset Platform. Stocks, crypto, indices
  • eToro is the world’s leading social trading platform, with thousands of options for traders and investors.

Vad är en STO-sammanfattning

STO är ett sätt att tokenisera omsättbara finansiella tillgångar (som aktier i ett företag) och erbjuda dem till allmänheten i en ansvarsfull reglerad process.

Till skillnad från ICO: er som är mer av en “vild väst” typ av erbjudande, följer STO specifika regler och tillsyn av tillsynsmyndigheter. En symbol betraktas som en säkerhet om den svarar “ja” på alla fyra frågorna i Howey Test (förklaras i hela inlägget nedan).

#CRYPTO BROKERSBenefits

1

eToro
Best Crypto Broker

VISIT SITE
  • Multi-Asset Platform. Stocks, crypto, indices
  • eToro is the world’s leading social trading platform, with thousands of options for traders and investors.

2

Binance
Cryptocurrency Trading


VISIT SITE
  • ? Your new Favorite App for Cryptocurrency Trading. Buy, sell and trade cryptocurrency on the go
  • Binance provides a crypto wallet for its traders, where they can store their electronic funds.

#BITCOIN CASINOBenefits

1

Bitstarz
Best Crypto Casino

VISIT SITE
  • 2 BTC + 180 free spins First deposit bonus is 152% up to 2 BTC
  • Accepts both fiat currencies and cryptocurrencies

2

Bitcoincasino.io
Fast money transfers


VISIT SITE
  • Six supported cryptocurrencies.
  • 100% up to 0.1 BTC for the first
  • 50% up to 0.1 BTC for the second

Det är STO i ett nötskal. För en mer detaljerad förklaring, fortsätt läsa, här kommer jag att täcka:

1. Utvecklingen av ICO: er

Ett första mynterbjudande, eller kort sagt ICO, äger rum när ett företag säljer kryptografiska tillgångar som kallas tokens för att samla in pengar för sin verksamhet.

Token som säljs spelar en roll i projektet och de som köper in tidigt får dem med rabatt, förutsatt att projektet lyckas. Företaget öppnar vanligtvis försäljningen av tokens under en begränsad tidsperiod tills pengarna de behöver samla in uppnås.

En bra analogi för en ICO skulle vara att sälja $ 1 kasinomarker till 80 cent per marker för att bygga det nya kasinot. Om kasinot kommer till liv gjorde investerarna en klok investering.

Ett bra exempel på en faktisk ICO skulle vara Ethereum, där Ether – symbolen som används för att driva Ethereum-nätverket – såldes till investerare innan nätverket lanserades för cirka 40 cent för att finansiera projektet. Idag 1 eter = 1375.

Säkerhetstecken VS. Utility Tokens

Tokens i allmänhet kan delas in i två kategorier – verktygstoken och säkerhetstoken. Verktygstoken är tokens som lovar innehavaren framtida åtkomst eller användning av en produkt eller tjänst. De är inte avsedda att vara en investering, de har ett verktyg.

Ett exempel som kan betraktas som ett slags verktygsformat skulle vara ett Starbucks-presentkort. Om du köper den med rabatt, förväntar du dig inte riktigt att tjäna pengar genom att sälja presentkortet. I själva verket har du förbetalt och förväntar dig en kopp kaffe vid ett senare tillfälle.

Säkerhetstecken är å andra sidan symboler som representerar omsättbara finansiella tillgångar, till exempel en aktie eller en obligation från ett företag. Säkerhetstecken är menade som en form av investering, de betalar utdelning, delar vinster eller betalar ränta på ett sätt som lovar framtida vinst.

Enkelt uttryckt, verktygstoken lovar användningen av en produkt eller en tjänst, medan säkerhetstoken lovar vinst.

ICO har gått dåligt

Medan ICO började med goda avsikter började folk snabbt se möjligheten för enkla pengar och använde denna mekanism för att driva deras girighet.

År 2017 nådde ICO-galenskapen sin topp. Miljarder dollar investerades i så kallade ”utility tokens” som hade så lite som ett papper som beskriver en obskär framtida satsning. Naturligtvis såg den överväldigande majoriteten av dessa projekt aldrig dagens ljus och många investerare förlorade sina pengar.

Då var ICO-fältet helt oreglerat och ganska många bedrägerier och manipulationer uppstod.

Investerare pumpade upp priset på specifika tokens bara för att dumpa alla sina innehav när alla andra köpte in. Andra fall inkluderade företag som helt försvann helt, tillsammans med pengarna, när ICO slutade och pengarna samlades in.

Istället för ett kreativt sätt att skaffa kapital blev ICO snabbt en lösning för att undvika reglering. Företag som ville undvika den långa, dyra regleringsvägen mot det traditionella börsintroduktionen eller IPO genomförde bara en ICO istället.

Ingen ber om tillstånd att köra en ICO, du skapar bara en webbplats, några tokens och börjar sälja dem till allmänheten.

Till skillnad från en börsintroduktion ger du inte någon kontroll över ditt företag eller vinster eftersom du förmodligen säljer tokens som bara lovar framtida användning av din för närvarande icke-existerande produkt.

När saker och ting gick ur hand ökade offentliga klagomål, företag som Google och Facebook förbjöd alla ICO-projekt från reklam på sin plattform och tillsynsmyndigheter gick in.

Tillsynsmyndigheter ville undersöka huruvida dessa så kallade tokens faktiskt borde betraktas som värdepapper – och i så fall uppfyller företagen bakom dem kraven för att de ska kunna sälja värdepapper?


2. Howey-testet

I USA finns det ett enkelt test som heter “Howey Test” som används för att avgöra om vad någon säljer ska betraktas som en säkerhet.

Den anger att en transaktion betraktas som en säkerhetsförsäljning, om en person investerar sina pengar i ett gemensamt företag och får enbart att förvänta sig vinster från ansträngningarna från promotorn eller en tredje part..

Vi kan bryta ner den här långa och förvirrande meningen till fyra huvudfrågor:

Var det en investering av pengar?

När det gäller ICO är det uppenbara svaret ja.

Gjordes denna investering i ett gemensamt företag?

Eftersom ICO samlar in pengar för ett företag som anses vara ett vanligt företag är svaret också ja.

Var det en förväntan om vinst?

Det här är en mycket intressant fråga, eftersom ett företag alltid kan hävda att dess tokens endast var avsedda för nytta.

Men när du tittar på token-marknaden kan du tydligt se att människor köper tokens på morgonen och sedan säljer dem på eftermiddagen. Betydande tokens köps för att sälja dem med vinst. Så beroende på det specifika fallet kan detta vara ett ja eller ett nej.

Är vinster direkt kopplade till ansträngningar från en person eller enhet som inte är investerare?

Den här frågan är lite förvirrande, så här är några andra sätt att titta på den: “Finns det en person, som inte är investeraren, som har ansvaret för att få denna satsning att lyckas?” Du kan också fråga “Är detta en passiv process för investeraren?”

I de flesta fall skulle svaret på dessa vara ett solidt ”ja” eftersom investerarens engagemang i projektet slutar vanligtvis när han eller hon investerat medel och fått tokens i gengäld.

Nu kan du se varför så många ICO-företag anses sälja värdepapper av tillsynsmyndigheter.

Bitcoin faller till exempel inte under denna kategori eftersom det inte finns någon som fattar besluten.

Många open source-projekt kan dra nytta av tvivel eftersom du inte kan säga att det finns en person som ringer skotten; det är mer en gruppinsats och det diskvalificerar dem från den fjärde frågan.

Medan de flesta företag hade klassificerat sin token som verktygetoken för att undvika säkerhetsbestämmelser, när de granskades av myndigheterna, sägs nästan alla sälja värdepapper.

3. Erbjudande av säkerhetstoken

Idag är de flesta ICO inte öppna för allmänheten på grund av rädslan för tillsynsmyndigheter, utan de finansieras istället privat av små grupper av investerare.

Så å ena sidan har vi ICO: er – En helt oreglerad form av att samla in pengar från hela världen, det är snabbt och enkelt att utföra och är fyllt med bedrägerier, bedrägerier och helt enkelt vårdslöshet.

Och å andra sidan börsintroduktioner – En lång, dyr, utmattande väg att samla in pengar från investerare av kontrollerade, legitima företag.

Men idag finns det en ny typ av erbjudanden som heter Security Token Offering eller STO. Ett slags mellanväg mellan en ICO och en börsintroduktion.

Låt mig förklara:

En STO är processen att sälja säkerhetstoken till allmänheten samtidigt som man undviker den långa ansträngande processen med en börsintroduktion. Det finns inga verktygsmarkeringar i STO: er och alla som deltar anses vara en investerare. STO: er är avsedda att överensstämma med krav på penningtvätt och säkerhetslagar.

Du undrar kanske hur STO är möjliga? Hur kan du sälja värdepapper utan tillsyn? Svaret är genom undantag.

STO-undantag

I USA till exempel är du undantagen från att registrera dig i SEC om du faller under en av tre regler:

Regel D, Reglering Crowdfunding eller Regel A+.

Regel D

betyder att STO: er är undantagna från att registrera sig i SEC om de bara samlar in pengar från ackrediterade investerare, vilket innebär att alla med en nettovärde på 1 miljon dollar + eller med en årlig inkomst på 200 000 USD eller mer under de senaste två åren. Företaget kan samla in en obegränsad summa pengar på detta sätt.

Reglering Crowdfunding

anger att både ackrediterade och icke-ackrediterade investerare kan delta i erbjudandet, men det finns en årlig gräns för hur mycket en STO kan samla in: 1 070 000 $ under en tolvmånadersperiod.

Både reglering D och reglering CrowdFunding har ett års begränsningsgräns. Detta innebär att investerare måste vänta ett helt år innan de säljer sin säkerhet. Detta görs för att förhindra pump- och dumpningssystem och skydda andra investerare.

Regel A+

innebär att erbjudandet måste kvalificeras av SEC, som en mini-börsintroduktion. När det väl är godkänt kan alla delta i STO, som är begränsat till $ 50.000.000. Det finns ingen låsningstid för undantag från regel A +. Du kan köpa och sälja dina tokens samma dag precis som du för närvarande kan göra med kryptovalutor.

Så när ett företag har lämnat in någon av dessa föreskrifter kan det sälja säkerhetstoken som en del av en STO, utan att något hot från SEC kommer ner på det för att stänga av det och kasta innehavarna i fängelse.

STO fördelar

STO har många fördelar. Till att börja med tar de bort hotet om bedrägerier genom genomförande av reglering och tillsyn. Medan ICO handlades på skumma och oreglerade börser handlas STO på verifierade börser.

Även STO öppnar större marknader för investerare eftersom nästan alla tillgångsslagstyper kan tokeniseras. Ur insamlingsperspektivet kan en bredare publik av investerare nås, eftersom digitala värdepapper lätt marknadsförs och överförs över gränserna.

STO nackdelar

Naturligtvis tycker många att STO är en dålig sak eftersom de i vissa fall, till exempel regel D, erbjuder investeringen endast till ackrediterade investerare. Detta utesluter till synes Main Street-investeraren och tillåter bara de rika att dra nytta.

Dessutom kan låsningstiden och kostnaden för efterlevnad avskräcka många investerare och företag från att delta i STO.


4. Slutsats – Vad innebär framtiden??

Till slut har STO olika fördelar och nackdelar. Jag tror att de vid denna tidpunkt är mer lämpade för tidiga personer som vill investera i något nytt och spännande samtidigt som de fortfarande utsätts för viss tillsyn, vilket erbjuder en viss grad av investerarskydd.

Det här är bara STO: s tidiga dagar och när vi går framåt funderar fler och fler företag, inte bara kryptorelaterade, på hur de kan “tokenisera” sina tillgångar för att samla in pengar.

Vad tycker du om STO? Låt mig veta i kommentarfältet nedan.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me