ビットコインバンキング:フラクショナルリザーブバンキングの危険性

前書き

ビットコイン 銀行業は、主流の経済において重要な能力で実施されるどころか、非常に遠い地平線にある可能性があります。ただし、ビットコインバンキングの将来への影響に特別な注意を払いながら、経済学を使用してビットコインバンキングが将来どのようになるかについての大まかなビジョンを作成することは可能であり、重要です。 ビジネスサイクル.

古くから市場経済を悩ませてきた景気循環の基盤であるブームとバストの周期的な局面は、フラクショナルリザーブバンキングの実践にあります。ビットコインバンキングのある市場経済では、慣行の法的地位に関係なく、部分準備金を実行することは不可能になります。したがって、ビットコインバンキングを利用する経済は、景気循環の創出に大きな影響を与える可能性が非常に高いです。.

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この記事は、ビットコインバンキングの理論経済学に関する2部構成のシリーズの最初の紹介として役立ちます。このインスタレーションでは、フラクショナルリザーブバンキングがどのように景気循環を生み出すか、そしてこれらのサイクルがどのように均衡設定でコースを実行するかについての基本的な概要を提供します。パート2では、ビットコインバンキングがフラクショナルリザーブバンキングとビジネスサイクルの問題をどのように解決できるかについて説明します.

 フラクショナルリザーブバンキングの危険性

フラクショナルリザーブバンキングの過去の経済的取り扱い

フリードリヒ・ハイエクの肖像画フリードリヒ・A・ハイエク

多くのオーストリアのエコノミストは、中央銀行に非常に批判的ですが、一般的に、部分準備銀行の危険性を無視または却下しています。ハイエクの詳細な景気循環理論の基礎を築いたルートヴィヒ・フォン・ミーゼスは、強制的な100%の準備率は必要ないと主張しました。代わりに、市場の力は最終的に人為的に低金利の銀行を排除し、市場は金利を自然なレベルに戻すでしょう。この議論に基づいて、ミーゼスは中央銀行の脅威を明らかにすることに彼の学問的エネルギーを集中させました.

フリードリヒ・ハイエクはそれに続き、次の議論に基づいてオーストリアの景気循環理論を発展させました。 中央銀行 人為的に低金利.

マレー・ロスバードは、ミーゼスやハイエクとは対照的に、部分準備銀行は本質的に不正であり、自由社会では非合法化されなければならないと主張した。.

最近では、ヘスース・ウエルタ・デ・ソトがロスバードの主張について説明し、部分準備銀行が私有財産権と法的に両立しないことを示しました。さらに、de Sotoは、部分準備金を実行することの経済的影響を説明し、景気循環は実際にはこの慣行から生じているのに対し、中央銀行は単に景気循環を強化し、銀行を破綻から保護していることを示しました.

もちろん、経済思想の主流は、フラクショナルリザーブバンキングに固有の危険性はないと考えています。主流派経済学者は、中央銀行によって管理および指示された場合、フラクショナルリザーブバンキングから生じる資金創出が総成長に拍車をかけることができると信じています。この信念は、主流派の思想が堅固で詳細な資本理論を欠いているという事実から来ている可能性があります.

純粋に自由な市場における金利の基本的な概要

バンクフラクショナルリザーブバンキングがどのように市場を歪め、ブームとバストを生み出すかを調べる前に、自由市場で金利がどのように決定されるか、そしてそれらのレートがフラクショナルリザーブバンキングによってどのように希釈されるかについての一般的な理解が必要です。.

まず、定期預金と要求払預金の違いを理解する必要があります。簡単に言えば、要求払預金は、保管の目的で、そして消費または貯蔵の目的でいつでもお金を引き出すことができることを期待して銀行に入れられるお金です。要求払預金の例は、おなじみの当座預金口座と普通預金口座です。定期預金は、投資目的で預金されるお金で構成されています。定期預金では、預金者は、ペナルティ手数料を支払わずに満期日までにお金を引き出すことができるとは期待せずに、後日より多くの金額を受け取ることを意図して銀行にお金を渡します。.

自由市場における銀行ローンの金利は、要求払預金と定期預金の金額の比率によって決定されます。自由市場では、定期預金のお金は投資のためのものであるため、定期預金からお金を貸し出すことができます。ただし、預金者はいつでも預金の一部または全部を引き出すことができると期待して銀行にお金を入れ、そのお金を貸し出すと利用できなくなるため、要求払預金から資金を貸し出すことはできません。預金者に。したがって、自由市場では, のみ 定期預金は貸し出すことができます。預金者に彼らのお金が完全に利用可能であることを保証しながら要求払預金を貸すことは詐欺行為であり、社会的および経済的に悪影響を及ぼします.

自由市場金利は定期預金と要求払預金の比率で決定され、定期預金にしか貸し出せないため、定期預金に存在する実際の金額が銀行ローンの金利を決定する主な要因となる。 。他の条件は同じですが、金額が多いと金利が下がり、金額が少ないと金利が上がります。.

フラクショナルリザーブバンキングにおける金利の基本的な概要

フラクショナルリザーブバンキング-INFOGRAPHIC2画像提供: ハウスタッフワークス

ただし、フラクショナルリザーブバンキングでは、時間優先金利 希釈されています 要求払預金の貸し出しによる。希薄化が起こるのは、消費または買いだめに割り当てられる要求払預金からの資金が、資本構造のより高いレベルにリソースをシフトする必要があるプロジェクトを引き受けるために使用できるクレジットとして投資家に与えられているためです。したがって、銀行は、定期預金で利用可能な金額に厳密に基づいて融資を行うのではなく、要求払預金から取得することで「人為的に」金利を引き下げ、それによって融資に利用できる資金の量を増やし、金利を下げます。ローンの場合.

預金者は自分のお金がいつでも利用できることを期待しているので、銀行は資金を貸し出した後、預金者の残高から差し引くことはありません。代わりに、彼らは利用可能な全残高を維持し、引き出しが要求されたときに他の常連客の預金を利用します。このプロセスはお金の創造につながります。たとえば、預金者が普通預金口座に100ドルを置き、銀行がその預金の50ドルを投資家に貸し出し、銀行は預金者に、消費財の購入に使用する口座に100ドルが残っていることを保証します。 。したがって、150ドルは薄い空気から作成されました!

フラクショナルリザーブバンキングと景気循環

businesscycle2景気循環のグラフィック表現

このお金の創造のプロセスから生じる生産構造の結果としての変化は、景気循環の主な原因を構成します。要求払預金が貸し出されると、債務者はそのお金を使ってより高い生産段階に投資しますが、市場の需要は一定のままです。つまり、これらのより遠い生産段階で生産された商品には、利益を上げるのに十分な需要がありません。市場の需要が変化していないため、資源が消費財の生産から高次の製品の生産にシフトしているため、消費財の価格が上昇し、需要が一定のままで供給が減少します。同時に、投資家がより高い需要を行使することを可能にするフラクショナルリザーブバンキングから生み出されたお金のために、より高次の商品の価格が上昇します.

純粋な時間の好みで決定されるよりも低い金利によって資金提供されているプロジェクトが不採算で持続不可能であることが明らかになると、債務者は生産を停止し、すべての従業員を解雇しなければなりません。投資家が不採算プロジェクトを放棄したため、需要が減少した結果、高次の商品の価格が下がった。さらに、消費財の価格も下がります。資源は消費財の生産に再配分され、市場の均衡を回復し、価格を下げます。しかし、失業率が上昇したため、価格はさらに下落し、需要は減少しました。しばらくすると、労働力などの生産要素が完全に均衡に戻り、経済は部分準備金の創出が始まる前の状態に戻ります。.

これで、フラクショナルリザーブバンキングがどのように景気循環を生み出すことができるかについての基本的な理解ができました。 平衡設定, ビットコインバンキングがビジネスサイクルの作成にどのように影響するかについて、2部構成のシリーズのこの紹介インストールを締めくくることができます。 2番目のインストールでは、ビットコインバンキングでの要求払預金と定期預金、フラクショナルリザーブバンクがビットコインバンキングで正常に動作できるかどうか、ビットコインバンキングがビジネスサイクルの作成と重大度にどの程度影響するかについて説明します。.  

Mike Owergreen Administrator
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